俄羅斯鋁業(yè)大亨15億美元IPO引投資者意見分歧
彭博社音訊,,據(jù)En+集團首席執(zhí)行官表明,俄羅斯億萬富翁Oleg Deripaska名下的金屬和動力利益集團方案斥資15億美元進(jìn)行初次揭露募股(IPO),,期望以廉價的電力本錢和高贏利率吸引投資者的需求,。
En+集團具有俄鋁聯(lián)合公司(Rusal) 48%的股份,是僅次于我國鋁企的大型鋁生產(chǎn)商,,也是全球高功率的生產(chǎn)商之一,,旗下有一家En + Power的發(fā)電企業(yè),方案進(jìn)軍倫敦與莫斯科,。首席執(zhí)行官Maxim Sokov表明,,與投資者從香港上市的股票取得贏利比較,En +能夠從俄鋁的股權(quán)取得更高的贏利,,由于該集團將能夠以較低的價格計算En + 電力的動力本錢,。
Sokov周二在承受采訪時表明:“我們期望在此次買賣中尋求更多需求,,因En +的投資者能夠比俄鋁集團取得更高效的報答,,” En +使得鋁的產(chǎn)出本錢下降,由于其動力使用本錢將被整合進(jìn)集團收益,。
該公司表明,,俄鋁聯(lián)合公司的體現(xiàn)對IPO至關(guān)重要,這可能是俄羅斯自2013年以來規(guī)劃大的IPO,。本年上半年,,俄鋁的營收占了En +營收的82%,在利息,、稅項,、折舊和攤銷前贏利占65%。其他收益首要來自于En + Power,,后者的首要財物是西伯利亞的水力發(fā)電站,。 China’s AnAn Group將以柱石投資者的方式購買5億美元的股票。Sokov表明,,En +可能會在以后吸引更多的買家,。
據(jù)彭博社(Bloomberg News)泄漏的一份銀行陳述顯現(xiàn),,正在打開IPO的VTB Capital將En +估值為90億至近120億美元。據(jù)兩名知情人士泄漏,,En +將尋求約80億至90億美元的估值,,因此音訊非官方他們要求匿名。
價格區(qū)間估計將在下周結(jié)束時發(fā)布,。 投資者對新股發(fā)行存有不合,。坐落莫斯科的Sputnik財物辦理公司的首席執(zhí)行官Alexander Losev表明,En +可能會以90億美元的估值顯得“十分風(fēng)趣”,。 他表明,,鋁和動力“在經(jīng)歷了長時間的下跌后,正在處于上升階段”,,而許諾的股息相較于銀行供給的存款利率則極具吸引力,。
Losev還表明,作為全球大的金屬消費國的我國成為其柱石投資者,,對潛在股東來說是一個鼓舞人心的信號,。而對另一方面,面對 En +的雜亂結(jié)構(gòu),,投資者傾向于更簡略的選擇,。
“我不知道我為什么需求購買En +,”Union Investment Privatfonds GmbH的基金司理Ekaterina Iliouchenko表明,,“如果我需求取得鋁,,我就買俄鋁,如果我想取得廉價的水力發(fā)電,,我就買RusHydro,。”
“在新式商場投資者期望看到一個簡略的公司結(jié)構(gòu)。”
據(jù)VTB陳述顯現(xiàn),,在上半年底,,En +還具有超越130億美元的凈債款,凈告貸與Ebitda的比率為4.1,??赡懿糠諭PO收益將用于減少這些債款數(shù)據(jù)。“公司的債款擔(dān)負(fù)令人擔(dān)憂,,”Iliouchenko表明,。En +的IPO還將面對億萬富翁Mikhail Prokhorov和Viktor Vekselberg出售俄鋁3%股份的競賽。BCS全球商場分析師Oleg Petropavlovskiy表明,,購買俄鋁股票的投資者可能會防止購買En +股票,。En +的發(fā)言人回絕置評。
標(biāo)簽:俄羅斯鋁業(yè) En+集團 投資 IPO 俄鋁