俄羅斯鋁業(yè)大亨15億美元IPO引投資者意見分歧
彭博社音訊,,據(jù)En+集團(tuán)首席執(zhí)行官表明,,俄羅斯億萬富翁Oleg Deripaska名下的金屬和動力利益集團(tuán)方案斥資15億美元進(jìn)行初次揭露募股(IPO),期望以廉價的電力本錢和高贏利率吸引投資者的需求,。
En+集團(tuán)具有俄鋁聯(lián)合公司(Rusal) 48%的股份,,是僅次于我國鋁企的大型鋁生產(chǎn)商,也是全球高功率的生產(chǎn)商之一,,旗下有一家En + Power的發(fā)電企業(yè),,方案進(jìn)軍倫敦與莫斯科。首席執(zhí)行官M(fèi)axim Sokov表明,,與投資者從香港上市的股票取得贏利比較,,En +能夠從俄鋁的股權(quán)取得更高的贏利,由于該集團(tuán)將能夠以較低的價格計算En + 電力的動力本錢,。
Sokov周二在承受采訪時表明:“我們期望在此次買賣中尋求更多需求,,因En +的投資者能夠比俄鋁集團(tuán)取得更高效的報答,” En +使得鋁的產(chǎn)出本錢下降,,由于其動力使用本錢將被整合進(jìn)集團(tuán)收益,。
該公司表明,俄鋁聯(lián)合公司的體現(xiàn)對IPO至關(guān)重要,,這可能是俄羅斯自2013年以來規(guī)劃大的IPO,。本年上半年,俄鋁的營收占了En +營收的82%,,在利息,、稅項、折舊和攤銷前贏利占65%,。其他收益首要來自于En + Power,,后者的首要財物是西伯利亞的水力發(fā)電站。 China’s AnAn Group將以柱石投資者的方式購買5億美元的股票,。Sokov表明,,En +可能會在以后吸引更多的買家。
據(jù)彭博社(Bloomberg News)泄漏的一份銀行陳述顯現(xiàn),,正在打開IPO的VTB Capital將En +估值為90億至近120億美元,。據(jù)兩名知情人士泄漏,,En +將尋求約80億至90億美元的估值,因此音訊非官方他們要求匿名,。
價格區(qū)間估計將在下周結(jié)束時發(fā)布,。 投資者對新股發(fā)行存有不合。坐落莫斯科的Sputnik財物辦理公司的首席執(zhí)行官Alexander Losev表明,,En +可能會以90億美元的估值顯得“十分風(fēng)趣”,。 他表明,鋁和動力“在經(jīng)歷了長時間的下跌后,,正在處于上升階段”,,而許諾的股息相較于銀行供給的存款利率則極具吸引力。
Losev還表明,,作為全球大的金屬消費(fèi)國的我國成為其柱石投資者,,對潛在股東來說是一個鼓舞人心的信號。而對另一方面,,面對 En +的雜亂結(jié)構(gòu),,投資者傾向于更簡略的選擇。
“我不知道我為什么需求購買En +,,”Union Investment Privatfonds GmbH的基金司理Ekaterina Iliouchenko表明,,“如果我需求取得鋁,我就買俄鋁,,如果我想取得廉價的水力發(fā)電,,我就買RusHydro。”
“在新式商場投資者期望看到一個簡略的公司結(jié)構(gòu),。”
據(jù)VTB陳述顯現(xiàn),,在上半年底,En +還具有超越130億美元的凈債款,,凈告貸與Ebitda的比率為4.1,。可能部分IPO收益將用于減少這些債款數(shù)據(jù),。“公司的債款擔(dān)負(fù)令人擔(dān)憂,,”Iliouchenko表明。En +的IPO還將面對億萬富翁Mikhail Prokhorov和Viktor Vekselberg出售俄鋁3%股份的競賽,。BCS全球商場分析師Oleg Petropavlovskiy表明,,購買俄鋁股票的投資者可能會防止購買En +股票。En +的發(fā)言人回絕置評,。
標(biāo)簽:俄羅斯鋁業(yè) En+集團(tuán) 投資 IPO 俄鋁